Jak inwestować w kakao?

Kakao, podstawowy surowiec w przemyśle spożywczym, utrzymuje się na historycznych, rekordowych poziomach cenowych. Po oszałamiającym wzroście w 2024 roku, kiedy cena wzrosła o ponad 300% w zaledwie kilka miesięcy, obecnie skonsolidowała się w przedziale między 8 500 a 13 000 USD za worek. Taki rozwój sytuacji wywołał zainteresowanie inwestorów i niepokój wśród konsumentów. W tym artykule powiem jak inwestować w kakao. Przyjrzymy się także dynamice rynku kakao, czynnikom, które doprowadziły do jego rekordowych cen, oraz możliwościom inwestycyjnym związanym z tym surowcem.

Zanim zanurzymy się w temat, warto na chwilę przyjrzeć się rynkowi kakao, aby zrozumieć, jak funkcjonuje.

Czym jest rynek kakao?

Kakao ma bardzo długą historię, sięgającą ponad 3 000 lat. Jego początki związane są z lasami deszczowymi obu Ameryk, gdzie Majowie i Aztekowie traktowali je jako dar od bogów. Majowie wykorzystywali kakao zarówno w celach kulinarnych, jak i ceremoniałach, spożywając gorzki napój, który nazywali “xocolātl”, przygotowany z ziaren kakaowca. Aztekowie z kolei nadali kakao szczególne znaczenie, traktując je jako walutę wymiany i symbol statusu społecznego – było zarezerwowane dla szlachty i wojowników.

Po przybyciu Hiszpanów do Nowego Świata, kakao trafiło do Europy, gdzie zostało przekształcone w czekoladę, jaką znamy dzisiaj, dzięki dodatkom cukru, wanilii, mleka w proszku i innych składników. Popularność czekolady szybko rozprzestrzeniła się na całym kontynencie, stając się luksusowym towarem dostępnym głównie dla arystokracji.

Z biegiem czasu produkcja kakao rozprzestrzeniła się na cały świat, a szczególnie na Afrykę i Azję, gdzie stało się jednym z podstawowych surowców. Niestety, z czasem pojawiły się również kontrowersje związane z wyzyskiem pracowników. Dziś kakao nie tylko stanowi źródło utrzymania milionów rolników, ale także jest kluczowym składnikiem przemysłu spożywczego. Zrównoważony rozwój i etyczne praktyki stają się coraz bardziej istotne w tym sektorze. Historia kakao to nie tylko opowieść o surowcu, ale także o jego nieustannym znaczeniu w różnych kulturach i pokoleniach.

Rodzaje kakao

Wyróżniamy trzy główne odmiany kakao:

• Criollo – uznawane za najbardziej wyrafinowane, charakteryzuje się złożonym i głębokim smakiem, jednak jest mniej powszechne.
• Forastero – bardziej wytrzymała i obfita odmiana, która stanowi większość światowej produkcji.
• Trinitario – hybryda obu poprzednich odmian, oferująca dobrze zbalansowaną mieszankę smaku i siły.

Każda z tych odmian ma swoje unikalne cechy, które wpływają na smak oraz jakość kakao, a także na jego zastosowanie w przemyśle spożywczym.

Zastosowania komercyjne i przemysłowe kakao

Kakao nie jest wykorzystywane jedynie do produkcji czekolady – znajduje również szerokie zastosowanie w innych branżach. Wykorzystywane jest do produkcji likierów, kosmetyków, leków oraz suplementów zdrowotnych, dzięki zawartym w nim przeciwutleniaczom i innym korzyściom odżywczym.

Jak inwestować w kakao w 2025 roku?

Warto zastanowić się, jak można inwestować w kakao w nadchodzących latach. W tym artykule przyjrzymy się różnym metodom inwestycyjnym związanym z tym surowcem.

Akcje: kakao na giełdzie

Pierwszą opcją inwestycyjną są akcje spółek, które mogą skorzystać z wzrostu cen kakao, choć warto pamiętać, że nie zawsze wzrost ceny surowca przekłada się bezpośrednio na wyniki takich firm.

Oto lista spółek związanych z przemysłem kakao, które w przeszłości osiągały dobre wyniki na rynku:

• The Hershey Company (HSY) – Jeden z największych producentów czekolady na świecie, oferujący szeroką gamę słodyczy i przekąsek.
• Mondelez International, Inc. (MDLZ) – Gigant branży przekąsek i słodyczy, właściciel popularnych marek czekolady, takich jak Cadbury czy Milka.
• Nestlé S.A. (NESN) – Największa na świecie firma produkująca żywność i napoje, oferująca m.in. produkty czekoladowe, takie jak KitKat i Nesquik.
• Barry Callebaut (BARN) – Światowy lider w produkcji wysokiej jakości czekolady i kakao, dostarczający surowce do przemysłu spożywczego na całym świecie.
• Lindt & Sprüngli AG (LISN) – Firma znana z luksusowych czekoladek, trufli i wyrobów cukierniczych.

Choć ceny akcji tych firm mogą gwałtownie rosnąć podczas boomu na surowce, a następnie spadać z powodu spekulacji, prawdziwy, trwały wzrost cen akcji zaczyna się dopiero po pewnym czasie, kiedy wzrost kosztów surowca zostaje przeniesiony na finalną cenę produktów. To właśnie wtedy inwestorzy mogą zacząć dostrzegać stabilny wzrost wartości akcji tych firm.

Fundusze ETF

Podobnie jak w przypadku innych popularnych surowców, kakao ma swoje fundusze ETF, które umożliwiają inwestorom łatwy dostęp do rynku tego towaru. Do najbardziej znanych należą WisdomTree Cocoa (COCO) oraz iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN (NIB).

Warto jednak zauważyć, że w niektórych regionach, poza Ameryką, w tym w Europie, bezpośredni dostęp do tych funduszy ETF bywa ograniczony. W takich przypadkach inwestorzy mogą skorzystać z kontraktów CFD na ETF, czyli handlu za pośrednictwem finansowego instrumentu pochodnego. Choć jest to opcja dostępna na rynku, warto być świadomym potencjalnych wad, które mogą pojawić się przy handlu CFD w porównaniu do klasycznego inwestowania w ETF.

Kontrakty futures na kakao

Kontrakty futures to prawnie wiążące umowy pomiędzy dwiema stronami, które zobowiązują je do kupna i sprzedaży aktywów w przyszłości, w ustalonym terminie. W przypadku kakao, kontrakty futures na Intercontinental Exchange (ICE) pozwalają na ekspozycję na cenę tego surowca rolnego.

Tego typu kontrakty są szeroko stosowane przez producentów czekolady, firmy powiązane z przemysłem kakao, a także inwestorów, którzy chcą dywersyfikować swój portfel o aktywa „miękkie” – czyli towarowe. Kontrakty futures na kakao są przedmiotem obrotu w standardowych partiach, a ich popularność wynika z tego, że pozwalają na lepsze zabezpieczenie przed zmiennością cen tego surowca.

Jak działają kontrakty futures na kakao?

Kontrakt futures na kakao na ICE odnosi się do 10 ton metrycznych kakao. Minimalny ruch (tick) w tym przypadku wynosi 1 punkt, co odpowiada wartości 10 USD. Oznacza to, że każde przesunięcie ceny o 1 punkt przekłada się na zmianę o 10 USD na kontrakcie.

Rynek kontraktów terminowych na kakao jest dostępny do handlu od poniedziałku do piątku, obejmując godziny działalności zarówno w Europie, jak i w Stanach Zjednoczonych. Dla Polski, główne godziny handlu wynoszą od 10:45 do 19:30.

Gdzie kupić kontrakty terminowe na kakao?

Jeśli chcesz inwestować w kontrakty terminowe na kakao, warto zapoznać się z ofertą AvaTrade, jednego z wiodących brokerów online, który umożliwia handel tymi kontraktami.

AvaTrade to broker, który działa pod nadzorem renomowanych instytucji regulacyjnych, w tym irlandzkiego Central Bank of Ireland oraz innych organów regulujących działalność w Europie i na świecie. Dzięki temu możesz mieć pewność, że Twoje inwestycje są bezpieczne, a środki klientów są chronione zgodnie z najwyższymi standardami regulacyjnymi.

👉  Więcej informacji: Jak inwestować w rolnictwo: fundusze, fundusze ETF i akcje

Jakie są główne kraje produkujące kakao?

Wbrew intuicji, produkcja kakao jest zdominowana przez kraje Afryki Zachodniej, a w mniejszym stopniu przez Amerykę Łacińską. Wybrzeże Kości Słoniowej zajmuje pierwsze miejsce, odpowiadając za 15% światowej produkcji, a razem z Ghaną, Indonezją, Ekwadorem i Nigerią tworzy trzon globalnej produkcji kakao.

W Ameryce Łacińskiej Ekwador i Peru wyróżniają się wyjątkową jakością kakao, co sprawia, że są istotnymi graczami na rynku światowym.

Podsumowując, Wybrzeże Kości Słoniowej i Ghana razem odpowiadają za dwie trzecie światowej produkcji kakao. Zatem, kiedy znamy źródło podaży, nasuwa się pytanie: skąd bierze się nagły wzrost cen tego surowca? Przyjrzyjmy się temu bliżej.

Najwyższe w historii ceny kakao w 2025 r.: Co się dzieje?

Wzrost cen kakao wynika głównie z niedoboru podaży, a nie z nagłego wzrostu popytu. Za tę sytuację odpowiada kilka połączonych czynników, które stworzyły tzw. „idealną burzę”. Przyjrzyjmy się im po kolei:

Przyczyny klimatyczne: El Niño

Niedobór podaży kakao został pogłębiony przez niekorzystne warunki pogodowe w Afryce Zachodniej, szczególnie na Wybrzeżu Kości Słoniowej i w Ghanie, które razem odpowiadają za znaczną część światowej produkcji.

Zjawisko klimatyczne znane jako El Niño przynosi zmienność pogodową, w tym silne deszcze, które następnie przeplatają się z sezonowymi suszami. To zjawisko wywołuje 3 główne skutki:

1. Przedłużająca się susza: W wyniku El Niño zmniejsza się ilość opadów deszczu w wielu regionach. Rozkwit kakao zależy od stałej wilgotności, a przedłużające się okresy suszy mogą znacząco obniżyć produkcję. Brak wody wpływa na kwitnienie kakaowca i tworzenie się owoców.
2. Wyższe temperatury: El Niño może także prowadzić do wzrostu temperatur, co w połączeniu z suszą, stresuje rośliny kakaowca, negatywnie wpływając na ich wzrost i plony.
3. Choroby: Zmiany w wilgotności i temperaturze sprzyjają pojawianiu się szkodników i chorób, jak miało to miejsce w przypadku rozwoju grzybów atakujących drzewo kakaowca.

Skutkiem tych problemów są opóźnienia w zbiorach, co znacząco zmniejsza obecną podaż kakao. Jak wiadomo, deficyt surowca prowadzi do wzrostu cen.

Przyczyny rolnicze: starzenie się drzew kakaowca

Susze związane z El Niño nie tylko wpływają na uprawy, ale także na same drzewa kakaowe, zwłaszcza w Afryce Zachodniej, która jest głównym źródłem kakao na świecie.

Dodatkowym problemem jest starzenie się plantacji kakao. Nowe uprawy potrzebują lat, aby zacząć produkcję ziaren, co ogranicza zdolność do szybkiej reakcji na rosnący popyt na kakao. To oznacza, że branża nie jest w stanie dostarczyć wystarczającej ilości kakao w krótkim okresie, co jeszcze bardziej zwiększa presję na ceny.

Kiedy mówimy o krajach Afryki Subsaharyjskiej, nie wydaje się, że inwestują one w utrzymanie równowagi między starszymi a młodszymi plantacjami. Wręcz przeciwnie, większość plantacji ma średnio ponad 25 lat.

To oznacza, że wiele plantacji na całym świecie zaczęło wykazywać oznaki zmęczenia, co prowadzi do zmniejszonej produkcji. Drzewa kakaowca wymagają odnawiania co kilka lat, ponieważ proces ten jest niezbędny do utrzymania odpowiedniej jakości plonów. Jednak nowo posadzone drzewa potrzebują od trzech do pięciu lat, by zacząć produkować owoce.

Przyczyny polityczne

Oczekuje się, że nowe przepisy dotyczące wylesiania w UE, które między innymi wymagają większej identyfikowalności produktów kakaowych, mogą jeszcze bardziej zwiększyć koszty wielu produktów spożywczych, w tym kakao. Zmiany te mają długoterminowy pozytywny wpływ na środowisko (szacuje się, że każdego roku uratowanych zostanie około 250 000 hektarów lasów, które w przeciwnym razie zostałyby wylesione). Niemniej jednak, w krótkiej perspektywie czasowej konsumenci mogą odczuć wyższe ceny z powodu ograniczeń, które te przepisy wprowadzą w produkcji.

Biorąc pod uwagę wpływ czynników klimatycznych, rolniczych i politycznych na rynek kakao, możemy spodziewać się, że w nadchodzących tygodniach ceny produktów związanych z kakao w supermarketach gwałtownie wzrosną.

Które kraje są głównymi konsumentami kakao?

Teraz, gdy już wiemy, kto jest największym producentem kakao na świecie, przyjrzyjmy się, kto konsumuje najwięcej: Europa oraz Stany Zjednoczone dominują na rynku czekolady, a Szwajcaria, Niemcy i USA znajdują się na czołowej pozycji.

Jeśli spojrzymy na wiele firm zajmujących się produkcją czekolady, zauważymy, że w większości są to firmy niemieckie, amerykańskie, ale przede wszystkim szwajcarskie. To właśnie te kraje konsumują najwięcej czekolady, jednego z głównych produktów wytwarzanych z kakao.

Inwestowanie w kakao: szansa dla krajów Ameryki Łacińskiej?

Obecna sytuacja może stanowić znaczącą szansę dla krajów Ameryki Łacińskiej produkujących kakao, aby zwiększyć swój udział w globalnym rynku, wypełniając lukę, którą pozostawiła afrykańska konkurencja dotknięta ostatnimi wydarzeniami.

Warto jednak zauważyć, że inwestorzy często przesadnie reagują na takie wiadomości, zakładając katastrofalne prognozy, które ostatecznie nie mają miejsca. Dobrym przykładem jest sytuacja z 2022 roku, kiedy problemy geopolityczne związane z wojną na Ukrainie miały dramatyczny wpływ na cenę pszenicy. Przewidywano klęski głodu, jednak po kilku tygodniach cena pszenicy zaczęła spadać, a wkrótce potem powróciła do niemal normalnego poziomu.

Na koniec warto pamiętać, że podejmowanie decyzji inwestycyjnych wymaga posiadania odpowiednich informacji opartych na zdrowym osądzie. Należy zachować ostrożność, szczególnie w czasach dużej zmienności lub gwałtownych wzrostów cen. Dla inwestorów najlepszą strategią jest inwestowanie przed znacznymi wzrostami wartości aktywów, a nie po nich, chociaż rynek zawsze może nas zaskoczyć.

Inwestowanie w inne towary rolne

Jeśli interesuje Cię inwestowanie w towary rolne, oto kilka przykładów ważnych surowców:

• Inwestowanie w kawę: Kawa to jeden z najczęściej sprzedawanych towarów na świecie. Popyt na nią jest szczególnie silny w Ameryce Północnej i Europie. Inwestycje w kawę mogą być niestabilne ze względu na zmiany klimatyczne i polityczne w krajach produkujących kawę, takich jak Brazylia i Kolumbia.
• Inwestowanie w pszenicę: Pszenica jest podstawową rośliną uprawną na świecie i ważnym surowcem do inwestycji. Ceny pszenicy mogą zależeć od globalnych warunków pogodowych, zmian w polityce rolnej i wahań popytu na całym świecie.
• Inwestowanie w kukurydzę: Kukurydza jest niezbędna nie tylko do produkcji żywności i paszy, ale również do produkcji etanolu. Inwestycje w kukurydzę mogą być pod wpływem amerykańskiej polityki rolnej, zmian klimatycznych i trendów w biopaliwach.

Podsumowując, jeśli planujesz inwestowanie w kakao, może to być dobry moment, by rozważyć inwestycje w spółki, które odzwierciedlą wzrost cen surowca. Jednak jeśli interesują Cię instrumenty pochodne, być może już jest za późno, ponieważ tak duży wzrost cen może być chwilowy i niekoniecznie długotrwały.

Najczęściej zadawane pytania dotyczące inwestowania w kakao

Szukasz brokera? Sprawdź nasze rekomendacje